logistyka.net.pl - wortal logistyczny | logistyka | e-logistyka | TSL

PARTNER PORTALU:

A+ A A-

Analiza efektywności funduszy obligacji w czasie bessy

Oceń ten artykuł
(0 głosów)
Pogłębiający się kryzys w roku 2011 uwidocznił wiele, negatywnych zjawisk wynikających z obecnego stanu rozwoju rynków finansowych na świecie. Problemy strefy euro, widmo jej rozpadu i ciągłe obniżki ratingów krajów europejskich spowodowały spadek zaufania na rynkach obligacji. Znalazło to swoje odzwierciedlenie również na rynku TFI. Kluczowym elementem staje się więc szybka identyfikacja obszarów inwestycji obarczonych największym i najmniejszym ryzykiem wahań cen czynników rynkowych. Celem analizy jest ocena efektywności polskich funduszy obligacji w roku 2011.
Miary efektywności
W decyzjach alokacyjnych inwestorzy wybierający grupę funduszy obligacyjnych kierują się najczęściej chęcią utrzymania realnej wartości aktywów. Stanowią je fundusze o niskim ryzyku inwestycyjnym, wahającym się od 90 do 100% udziału obligacji i bonów skarbowych w aktywach funduszu[4, 9, 3, 7]3. Literatura przedmiotu badanie efektywności funduszu inwestycyjnego odnosi przede wszystkim do porównania uzyskanych przez niego wyników do wyników obliczonych dla przyjętego wzorca odniesienia funduszu, zwanego benchmarkiem. W przypadku funduszy inwestycyjnych obligacji w literaturze przedmiotu jako wzorzec odniesienia można odnaleźć miary złożone z różnych indeksów obligacji lub oparte o średnią arytmetyczną rentowności bonów skarbowych [2, s.75]. Względem wzorca odniesienia zarządzający funduszami dokonują optymalizacji portfeli inwestycyjnych zarządzanych funduszy [2, s. 53]. Badanie efektywności funduszy inwestycyjnych pozwala również odpowiedzieć na pytanie o dodatkową stopę zwrotu, jaką są one zdolne wypracować w wyniku dokonywanych lokat oraz o ryzyko, które tym lokatom towarzyszy [7, s. 29]. Do podstawowych metod oceny funduszy inwestycyjnych można zaliczyć ogólnie znane miary statystyczne: historyczną stopę zwrotu, odchylenie standardowe, współczynnik zmienności, współczynnik beta oraz miarę DR, czyli stosunek ryzyka rynkowego do ryzyka całkowitego funduszu. Poza powyższymi miarami wykorzystuje się wskaźnik błędu odwzorowania TE oraz wskaźnik informacyjny IR. Obliczane są na podstawie wzorów: n (...)

Z ostatniej chwili

  • 1
  • 2
  • 3

PKP CARGO na rzecz bezpieczeństwa na kolei

PKP CARGO na rzecz bezpieczeństwa na kolei

PKP CARGO wzięło udział w ćwiczeniach służb ratowniczych na kolei. Spółka chce w ten sposób...

Karta flotowa małego przedsiębiorcy

Karta flotowa małego przedsiębiorcy

Małe firmy transportowe stanowią dominującą część sektora usług transportowo-spedycyjnych. Na takich przewoźników czeka jednak wiele...

Sosnowiec kupuje trzy w pełni bezemisyjne autobusy elektryczne Solaris

Sosnowiec kupuje trzy w pełni bezemisyjne autobusy elektryczne Solaris

Przedsiębiorstwo Komunikacji Miejskiej w Sosnowcu oraz polski producent Solaris Bus & Coach podpisały umowę na...

Ostatnio na forum

 Instytut Logistyki i Magazynowania

Logowanie

LOGOWANIE

Rejestracja

Rejestracja użytkownika
lub Anuluj